多家银行公告:调整外汇交易规则!

21世纪经济报道记者 叶麦穗 广州报道

4月27日,人民币兑美元中间价报6.5598元,较上一交易日(4月26日)的6.5590元下调8个基点。人民币中间价已经连续多日调贬,前一日人民币兑美元中间价报6.5590,调贬681个基点。

人民币近期出现调整的主要原因在于美元指数近期持续上涨,4月27日盘中一度冲至102.403点,本月已经上涨超4%。

由于汇率波动加大,多家银行近期对外汇交易进行调整,调整内容包括新开仓条件、交易起点、持仓限额、 保证金比例等。

人民币汇率不存在大幅贬值基础

为了避免剧烈的波动,4月25日,中国人民银行决定, 自2022年5月15日起,下调金融机构外汇存款准备金率1个百分点,即外汇存款准备金率由现行的9%下调至8%。

外汇准备金的下调迅速平抑了波动,近两个交易日,人民兑美元都呈现强势状态。

中信证券首席经济学家明明表示,近期人民币汇率波动较大,通过下调外汇存款准备金,将有助于增加市场外汇供给,实现外汇的供需平衡,有助于稳定市场的预期,也有助于稳定人民币汇率,从而对整个金融市场的稳定发挥积极的作用。

粤开证券的研报认为,央行干预的并非人民币汇率贬值的具体点位,而是防止其过快贬值引发风险。央行担心汇率与国内资产价格形成下跌螺旋,引发金融风险。就政策而言,信号意义大于实际作用。

4月26日,在岸和离岸人民币汇率均止跌回升,央行的政策表态增强了市场信心。在汇率回归均衡的过程中,央行有充足的政策工具,防止汇率过快贬值引发风险。1)外汇存款准备金率还可继续下调,释放美元流动性;2)上调远期售汇外汇风险准备金率,增加企业远期购汇成本;3)在人民币中间价定价机制中使用“逆周期因子”,适度对冲贬值方向的顺周期情绪;4)在离岸市场增加央票发行规模,收紧离岸市场人民币流动性;5)加强对跨境资本流动的监管;6)动用外汇储备对市场迚行适当干预。

川财证券分析师陈雳也认为,近期美联储货币政策收紧以及风险事件冲突,短期内我国外资出现流出,给人民币带来贬值的压力,随着出口韧性的减弱,人民币升值也难以为继。

央行此次下调金融机构外汇存款准备金率,不仅可以增加市场上的外汇供给,而且可以对冲人民币汇率的贬值压力。

当人民币贬值预期较强时,央行往往会上调外汇风险准备金率,向市场传达央行不希望人民币进一步贬值的政策意图,在汇率波动较大之际,人民银行下调金融机构外汇存款准备金率,对外汇市场释放了较强的稳定信号,之后人民币有望重新回归合理均衡水平上的基本稳定。

陈雳表示,尽管当前我国经济正遭受诸多国内外不确定事件的冲击,经济面临着较大的下行压力,但我国经济基本面向好的势头并不改变。

首先,我国消费仍具有较大的潜力,当前主要受到疫情的干扰,出现走弱,随着之后疫情形势好转,在消费政策的带动下,我国消费仍然保持逐步恢复的态势。

其次,国内的宏观政策的重心也会着力放在稳增长上面,预计专项债节奏会加快,基建投资也随之加快,因城施策下房地产调控也会继续放松,我国经济增速呈现出前低后高的一个走势。

并且当前我国出口韧性犹在,贸 易顺差带来的外汇流入,一定程度上对冲了人民币的贬值。 中长期来看人民币汇率不存在大幅贬值基础,人民币汇率的弹性有望进一步加大。

多家银行调整外汇交易规则

“为顺应市场变化”,近期有银行对外汇交易再度进行调整,从去年下半年开始已经有超过20家银行对外汇以及贵金属业务进行调整。调整的内容包括,新开仓条件、交易起点、持仓限额、 保证金比例等。

4月13日,工商银行在官网发布一则公告,宣布将对个人外汇买卖业务进行调整。

主要内容包括:自2022年4月17日0时起,该行将关闭个人外汇买卖业务电话银行和工银E投资渠道。客户可继续通过网上银行、手机银行渠道办理业务;自2022年6月12日0时起,该行将暂停个人外汇买卖业务新客户签约及全部交易品种的开仓交易,持仓客户的平仓交易不受影响。

工商银行解释称,此次该行仅调整个人外汇买卖业务,不涉及个人结售汇业务,个人结售汇业务可正常办理。

据了解,个人外汇买卖业务是个人客户在银行进行不同自由兑换外汇间交易,通过外汇买卖获取更高利息收益、汇率升值收益或规避汇率风险,带有投资性质;个人结售汇业务则是指在政策规定的额度内进行人民币与其他可兑换货币之间换汇交易。

工商银行并不是第一次宣布暂停个人外汇买卖业务。

去年7月16日,工商银行就曾发布《关于调整账户外汇业务的通告》表示,将于8月15日对账户外汇业务规则和交易系统进行调整。自2021年8月15日起,风险承受能力评估结果为进取型(C5)的客户可继续在我行办理账户外汇业务,并对交易起点、持仓限额、业务停办等新增要求。

同年7月27日,招商银行公告称,“自8月23日起,我行将根据新版协议文本,暂停个人双向外汇买卖业务的新开仓交易功能,客户将无法新发起开仓交易,原有交易平仓不受影响。”还指出,个人外汇期权业务即日起停止发售新产品。

招商银行还在公告中表示:“考虑到外汇市场风险较大,我行未来将进一步从严限制个人双向外汇买卖业务,若您有个人双向外汇产品持仓余额,请保持关注并做好仓位管理,适时降低持仓余额。”

中国银行去年也曾宣布对双向外汇宝业务进行调整。

对于近期银行的频频动作,招联金融首席研究员董希淼表示,外汇产品、商品期货、金融衍生品等高风险投资,对投资经验和风险承受能力要求较高,不适合普通投资者。

对于普通投资者,如果没有丰富的投资经验和较强的风险承受能力,不建议参与外汇交易等高风险投资活动。金融管理部门应督促商业银行落实好投资者适当性管理,更好地保护投资者合法权益。